金坛期货配资 “漂亮50”力挺 权重指数基金水涨船高

2017-10-07 16:42:19 点击数:

“漂亮50”力挺 权重指数基金水涨船高

文丨中国证券报 张焕昀

金融之家6月27日讯,A股市场风格变化,蓝筹成长呈 一九分化 态势。跟随指数的被动型基金,也紧随市场大势而表现不同,如以沪深300与上证50为代表的指数基金,一改去年颓势,今年以来业绩颇为亮眼。

与此同时,偏新兴成长的中证500指数基金表现相对疲软。分析人士称,指数基金业绩分化本质上是大势所趋。但市场风格有可能进一步发生转变,未来偏成长的指数基金,将显现一定的低洼配置价值。

权重指数基金表现亮眼

根据Wind数据,记者统计发现,全市场名称中带有 沪深300 字样的基金共有91只,截至2017年6月23日,今年以来平均收益为9.29%,其中仅2只收益为负。

在上述获得正收益的指数基金中,今年以来收益超过20%的有2只,其中国金沪深300B以24.18%的收益位列榜首,招商沪深300地产B以20.6%的收益位列亚军。在名单中,今年以来收益超过10%的基金有41只,占总数的近一半。

然而,统计还发现, 沪深300 基金在2016年年度的业绩并不理想。根据Wind数据,2016年度,可统计的名称中带有 沪深300 的基金共有79只,平均收益为-8.42%。全年收益为正的仅有9只,年度收益最高的招商沪深300高贝塔A业绩为5.01%。

同时, 沪深300 基金中,平均规模为13.92亿元,超过百亿的沪深300基金共有5只,均为沪深300ETF及联接基金。

此外,根据Wind数据,记者统计发现,名称中带有 上证50 字眼的基金共有20只,截至2017年6月23日,今年以来收益全部为正,平均收益达10.11%。其中,今年以来收益超10%的基金有14只,达到总数的七成。位列收益榜单前三的分别为国金上证50B,收益率达18.95%,长盛上证50B为18.13%,易方达上证50B为17.89%,均为指数分级基金的B类份额。

对比去年,在可统计的19只 上证50 基金中,2016年度平均收益为-4.53%,仅4只收益为正,位列2016全年收益榜首的长盛上证50A收益为5.37%。

规模方面,华夏上证50ETF以290.73亿的规模雄踞 上证50 基金规模榜首,今年以来收益逾10.96%。其余 上证50 基金规模均不足10亿元,20只当中有11只规模低于1亿元。

市场人士称,指数型基金短期净值表现与规模关联性较大可能是受大额申购赎回影响,同时跟踪误差不一。不过从本质上来说,其盈亏很大程度上还是基于所跟踪指数。近期市场呈现抱团态势,资金热捧大蓝筹与权重股,力挺 漂亮50 ,而沪深300与上证50的编制构成,与市场追求趋势高度重合,权重型指数基金业绩自然 水涨船高 。

成长指基迎来配置优势

根据Wind数据,可统计的名称中带有 中证500 字眼的基金共有55只,今年以来平均收益为-2.21%。其中,收益为正的基金有11只,占总数比为两成。截至2017年6月23日,今年以来收益最高的招商中证500C,业绩为5.01%。

2016年度,在可统计的42只 中证500 基金中,平均回撤13.11%,仅5只收益为正,榜首的泰达500A全年收益为4.99%。

规模方面,南方中证500ETF基金以超170亿的规模独占鳌头,但有50只的中证500基金规模低于10亿。

招商证券认为,指数型基金相比主动型基金,有操作透明、风格稳定的特点。其通过配置宽基指数,可以帮助投资者获取类别资产投资的平均收益。与此同时,ETF、LOF可直接交易,没有申购赎回费用,适合波段操作。而且该类基金管理费用相对低廉,适合长期持有。

有公募基金人士对记者表示,如果要做基金定投,投资中证500相关指数基金相比沪深300更具有长期回报价值,因为相对而言,中证500的波动幅度更大,相对来说弹性也更大,长期收益率也就更高。但投资指数型基金,更多还是作为一种相对稳健的工具配置,所以需要注意不同阶段的配置压力所在,结合市场实际情况进行操作。

光大证券在6月19日的周策略中表示,市场短期反弹,建议投资者关注中证500指数基金。针对市值相关指数轮动配置建议,招商证券在上月的研报中表示,如果在上证超级大盘指数、上证50指数、中证100指数、沪深300指数和中证500指数中择优进行轮动配置,建议优先选择上证50指数与中证500指数。


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